墟市行情记忆：上周刻板兴办指数下跌1.58%，沪深300指数下跌0.84%，创业板指下跌2.45%。刻板兴办正在全体28个行业中涨跌幅排名第21位。剔除负值后，刻板行业估值水准（举座法）28.3倍。上周刻板行业涨幅前三的板块永诀是油气拓荒兴办、注塑机、航运配备；年头至今涨幅前三的细分板块永诀是3C及面板兴办、呆板人、半导体兴办。

　　【工程刻板】CME预估2023年11月开采机（含出口）销量15600台驾驭，同比消浸24%驾驭，降幅环比有所改良。分墟市来看：国内墟市预估销量7600台，同比消浸47%驾驭，降幅环比有所收窄。出口墟市预估销量8000台，同比消浸13%驾驭，涨幅环比幼幅收窄。出口自2023年下半年往后，阶段性承压来源要紧是同期高基数、国产物牌海表渠道补库存已矣、海表产能逐渐收复开心电竞、海表一面地域景心胸下行等。10月24日的国务院策略例行吹风会吐露，四序度将增发1万亿万分国债，要紧的投向为帮帮灾后收复重修等八个倾向。咱们以为，万分国债将对基修和工程刻板行业起到提振用意，能够赓续合心工程刻板行业的边际蜕化机械。

　　【光伏兴办】指日，昆山协鑫光电资料有限公司再度打垮宇宙记录，其推出的1000毫米x2000毫米钙钛矿单结组件光电转化成果抵达18.04%，由中国计量科学咨询院实行威望认证并出具正式测试呈报机械。这一效果标记着协鑫光电告捷跨过18%的转换成果门槛，下一步将努力于新一代钙钛矿叠层组件研发。钙钛矿产能扩修节律2025岁暮、2030岁暮产能估计永诀抵达25.8GW、177GW，2023-2030复合增速88%，2023-2030年兴办需求空间超千亿元。比拟极电光能及协鑫光电百兆瓦产线，GW级产线目前一面兴办本钱有较大擢升；兴办降本节律方面，目前10亿元/gw兴办投资，周围化到10gw（2027-2030年）兴办投资降为5亿元/gw；差异类型兴办墟市空间方面，2023-2030年镀膜兴办超600亿元，激光兴办墟市空间超130亿元，涂布兴办超140亿元。投资倡议：核心推选已有订单的钙钛矿兴办企业、高弹性兴办及资料标的，倡议合心德龙激光机械、杰普特开心电竞、京山轻机开心电竞、曼恩斯特、金晶科技、耀皮玻璃机械。整线组织标的，捷佳伟创、京山轻机、迈为股份等开心电竞。蒸镀标的奥来德、京山轻机开心电竞、捷佳伟创等；激光兴办杰普特、德龙激光、帝尔激光等。

　　投资倡议：赓续看好创造强国与供应链和平趋向下高端配备进口替换以及新时间繁荣下配备范围投资时机机械。倡议合心：1）刻板兴办范围存正在进口替换空间的子行业开心电竞，席卷数控机床及刀具、呆板人、科学仪器、半导体兴办等；2）受益新时间繁荣子行业，席卷光伏兴办、人形呆板人、3D打印等；3）周期向上子行业，席卷船舶、轨交配备。

　　危机提示：策略促历水平不足预期的危机；创造业投资增速不足预期的危机；行业比赛加剧的危机。板滞建设行业周报：CME预估11月挖机销量1开心电竞56万台钙钛矿组件效能冲破18%