2024Q2功绩适合预报中枢，看好赢余提拔及热处置增进开心电竞，保持“买入”评级

　　2024H1公司告终营收63.46亿元（同比+13.87%，下同），归母净利润4.74亿元（+44.02%），扣非归母净利润4.65亿元（+10.23%）。单季度上看，2024Q2营收37.2亿元（+19%），归母净利润2.65亿元（+58.65%），扣非归母净利润2.66亿元（+7.6%）。长远络续看好造冷主业正在产物机合优化以及内部降本增效下赢余稳步提拔，以及产物矩阵完整后汽车热处置营业连接增进开心电竞，咱们保持2024~2026年赢余预测，估计2024~2026年归母净利润为9.39/11.40/13.61亿元，对应EPS为0.88/1.07/1.28元，目下股价对应PE为11.9/9.8/8.2倍制冷设备，保持“买入”评级。

　　分营业，2024H1造冷设置/造冷配件/汽车热处置营业差别告终营收7.05/49.74/2.65亿元，同比差别+2.9%/+15.7%/+93.2%。别的2024H1公司子公司盾安热工科技告终营收5.74亿元（+11%）开心电竞，利润率17%（+3pct），换热器营业正在微通道等营业拉动下利润率提拔。盾安禾田金属告终营收24.79亿元（+19%），利润率6%（+0.4pct）。分区域制冷设备，2024H1国内/海表差别告终营收52.44/11.02亿元制冷设备，同比差别+15.0%+8.9%。分客户看，2023年公司向格力及其部属公司爆发的联系买卖金额为14.20亿元（+35%），格力订单渐渐兑现开心电竞。预测后续，追随格力订单兑现以及公司主动拓展高毛利微通道等营业，高利润营业占比提拔将带头举座赢余连接提拔，别的公司收购上海大创希望进一步完整汽车热处置产物矩阵。公司新闻更新呈报：2024H1汽零交易陆续高增冷开心电竞配交易增加庄重